Risk of Ruin Rechner
Ermitteln Sie die statistische Wahrscheinlichkeit einer Depot-Pleite oder eines schweren Drawdowns basierend auf Ihrer Trefferquote, Gewinn/Verlust-Verhältnis und Positionsgröße.
Statistisches Ruin- & Sicherheits-Dashboard
Risk of Ruin & Money Management: Warum ein positiver Erwartungswert nicht vor der Pleite schützt
Viele Trader und Investoren glauben fälschlicherweise, dass ein System mit positivem Erwartungswert ($EV > 0$) automatisch den dauerhaften Erfolg garantiert. In der Praxis führt ein zu hohes Risiko pro Position (**Over-Leveraging**) jedoch selbst bei extrem profitablen Strategien unausweichlich zum Totalruin.
Die mathematische Ruin-Formel
Das Risk of Ruin (RoR) berechnet die Wahrscheinlichkeit, dass ein Handelskonto einen definierten Schwellenwert (z. B. 50 % Verlust oder den Totalverlust von 100 %) erreicht, bevor das Gewinnziel realisiert wird. Die mathematische Grundlage basiert auf dem stochastischen Ruin-Problem der Wahrscheinlichkeitsrechnung:
Das Kelly-Kriterium und das "Halb-Kelly"-Prinzip
Das von John Larry Kelly Jr. entwickelte Kelly-Kriterium berechnet den exakten prozentualen Anteil des Gesamtkapitals, der pro Position eingesetzt werden müsste, um das logarithmische Vermögenswachstum zu maximieren.
Da das volle Kelly-Kriterium jedoch zu extrem hohen Schwankungen (Drawdowns von über 80 %) führt, nutzen professionelle Portfoliomanager in der Praxis meist das Halb-Kelly-Prinzip (50 % des Kelly-Einsatzes). Dies reduziert das Verlustrisiko um 75 %, während noch immer ca. 75 % des maximalen Wachstums erzielt werden.
Häufige Fragen (FAQ) zum Risk of Ruin
Der Erwartungswert zeigt, wie viel Gewinn ein Trade im Durchschnitt langfristig bringt. Das Ruin-Risiko misst hingegen die statistische Wahrscheinlichkeit, dass man durch eine Pechsträhne pleitegeht, bevor sich der langfristige Erwartungswert durchsetzt.
Als bewährte Faustregel im Risikomanagement gilt ein Wert von **1 % bis 2 %** des Gesamtkapitals pro Trade. Dadurch verträgt das Depot selbst Pechsträhnen von 10 bis 15 Verlusten in Folge ohne existenzbedrohende Schäden.